田軒：建議優(yōu)化私募基金稅收制度大力發(fā)展耐心資本

快訊 2025年03月04日 12:00 19 admin

專(zhuān)題：金融視角·聚焦2025年兩會(huì)

　　新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者胡萌）2025年全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)在即。3月3日，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者獲悉，全國(guó)人大代表、清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒帶來(lái)了一份關(guān)于優(yōu)化私募基金稅收制度，大力發(fā)展耐心資本的建議。

　　田軒指出，當(dāng)前，我國(guó)私募基金稅收制度在法律法規(guī)、征管信息和稅負(fù)公平性等方面存在不足，制約了創(chuàng)投行業(yè)的良性發(fā)展。對(duì)此，他建議優(yōu)化私募基金稅收制度，大力發(fā)展耐心資本。

　　田軒認(rèn)為，首先，應(yīng)從國(guó)家戰(zhàn)略高度重視創(chuàng)投行業(yè)的地位和作用，統(tǒng)籌公募基金與私募基金的稅收政策，給予同等優(yōu)惠待遇，進(jìn)一步提升行業(yè)吸引力。同時(shí)，設(shè)立私募基金稅收優(yōu)惠專(zhuān)項(xiàng)基金，對(duì)投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域的私募基金給予稅收返還或獎(jiǎng)勵(lì)，增強(qiáng)稅收優(yōu)惠的精準(zhǔn)性和力度。此外，還應(yīng)探索跨境投資稅收政策，吸引國(guó)際資本參與國(guó)內(nèi)私募基金投資，促進(jìn)跨境耐心資本的形成。

　　為解決稅收征管中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，田軒建議，建立稅務(wù)部門(mén)與金融監(jiān)管部門(mén)的常態(tài)化信息共享機(jī)制，加強(qiáng)協(xié)同合作。

　　他還表示，在所得稅征收管理方面，需進(jìn)一步優(yōu)化核算方式，對(duì)個(gè)人和居民企業(yè)參與創(chuàng)投基金投資，按基金整體核算，僅對(duì)超出出資額本金部分繳稅，避免因前期虧損導(dǎo)致的稅負(fù)不合理問(wèn)題。同時(shí)，建議統(tǒng)籌公募基金和私募基金的稅收政策，使兩者在個(gè)人所得稅方面享受同等待遇。此外，可參考國(guó)際慣例，按投資期限實(shí)行差別稅率。

　　在增值稅征收管理方面，田軒建議，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，明確創(chuàng)投企業(yè)減持未上市公司股權(quán)后在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出股票的行為不屬于增值稅征收范圍，取消當(dāng)前不合理稅負(fù)。同時(shí)，糾正對(duì)管理人業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的錯(cuò)誤認(rèn)定，將其視為利潤(rùn)分配而非管理費(fèi)收入，不再要求繳納增值稅，從而減輕管理人作為基金投資人投資收益的稅收負(fù)擔(dān)。

標(biāo)簽：私募基金稅收耐心