連續(xù)上漲！特朗普效應(yīng)引發(fā)美線搶運(yùn)？

快訊 2024年11月10日 01:15 19 admin

　　近日，特朗普贏得美國(guó)總統(tǒng)選舉的消息引發(fā)了金融市場(chǎng)一系列波動(dòng)。由于存在加稅預(yù)期，業(yè)內(nèi)預(yù)期航運(yùn)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)美線搶運(yùn)的情況，從而引發(fā)運(yùn)價(jià)上漲。

　　從國(guó)內(nèi)航運(yùn)市場(chǎng)表現(xiàn)看，航運(yùn)期貨近月合約價(jià)格近期連續(xù)上行，航運(yùn)股年內(nèi)已經(jīng)大幅上漲。不過，專家也提醒，未來還要關(guān)注樂觀情況消化后的現(xiàn)實(shí)落地。

　　近月合約連續(xù)上漲

　　集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨呈現(xiàn)出近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的格局。11月8日收盤，主力EC2502合約收?qǐng)?bào)3320.6點(diǎn)，較前日結(jié)算價(jià)大漲3.74%。而遠(yuǎn)月合約卻大幅下挫，其中，EC2508合約跌幅高達(dá)10.99%。

連續(xù)上漲！特朗普效應(yīng)引發(fā)美線搶運(yùn)？

　　集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨今年來寬幅震蕩，上半年在紅海危機(jī)擾動(dòng)下快速躥升，其間漲幅超過2倍。7月初至9月中旬突然轉(zhuǎn)勢(shì)下跌，期價(jià)一度腰斬有余。9月下旬起又重新震蕩回升，重回相對(duì)高位。

　　南華期貨境外市場(chǎng)分析師俞俊臣指出，近兩日盤面兩極分化，應(yīng)與美國(guó)大選帶來的潛在關(guān)稅問題有關(guān)。需注意的是，有消息稱特朗普希望以色列在其任期前結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)，可能加速以色列的進(jìn)攻，也可能使得中東局勢(shì)相對(duì)好轉(zhuǎn)，需關(guān)注后續(xù)發(fā)展。短期內(nèi)，盤面震蕩調(diào)整的可能性偏大，如近月合約后續(xù)出現(xiàn)一定回落調(diào)整，再度上行的可能性也仍較大，后續(xù)關(guān)注實(shí)際訂艙需求情況，以及船公司動(dòng)向，包括12月是否真正再次抬漲運(yùn)費(fèi)，以及現(xiàn)艙報(bào)價(jià)走向。

　　海通期貨研究所航運(yùn)組負(fù)責(zé)人雷悅表示，近月交易邏輯主要是市場(chǎng)對(duì)于12月漲價(jià)的預(yù)期，參考去年的節(jié)奏和部分市場(chǎng)消息指向船司即將發(fā)布12月漲價(jià)函，盡管現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)走弱，但是盤面目前仍較大幅度計(jì)提預(yù)期，整體情緒向上；且特朗普當(dāng)選也催化了部分搶運(yùn)交易邏輯（盡管美線即便出現(xiàn)搶運(yùn)實(shí)際外溢至歐線的可能性比較有限）。遠(yuǎn)月則受到地緣催化的情況，后續(xù)中東政治局勢(shì)會(huì)隨著新一任美國(guó)總統(tǒng)的執(zhí)政理念和訴求而發(fā)生變化，市場(chǎng)更多定價(jià)潛在的繞行結(jié)束和復(fù)航，因此遠(yuǎn)月也出現(xiàn)較大跌幅。

　　航運(yùn)股年內(nèi)大漲

　　受益運(yùn)價(jià)的震蕩走高，今年來航運(yùn)公司股價(jià)表現(xiàn)搶眼。截至11月8日，中遠(yuǎn)?？?、長(zhǎng)榮海運(yùn)、中遠(yuǎn)海特、陽明海運(yùn)等公司股價(jià)年內(nèi)上漲超過40%，其中中遠(yuǎn)?？兀?919.HK）年內(nèi)漲幅高達(dá)66.15%，位居榜首。

連續(xù)上漲！特朗普效應(yīng)引發(fā)美線搶運(yùn)？

　　華創(chuàng)證券在《航運(yùn)行業(yè)2024年三季報(bào)綜述》中指出，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)航運(yùn)業(yè)全面投資機(jī)會(huì)或?qū)⒅?。集運(yùn)方面，外貿(mào)看價(jià)值延伸、內(nèi)貿(mào)看格局紅利，地緣擾動(dòng)下，外貿(mào)集運(yùn)運(yùn)價(jià)高景氣。中遠(yuǎn)?？刈鳛槿蝾I(lǐng)先的央企集運(yùn)龍頭，短期受益于運(yùn)價(jià)上行，長(zhǎng)期看好公司盈利中樞驗(yàn)證與“船到鏈”端到端轉(zhuǎn)型后的央企周期價(jià)值躍升。

　　中遠(yuǎn)海控上月發(fā)布的2024年第三季度報(bào)告顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1747.37億元，同比增長(zhǎng)29.80%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)381.24億元，同比增長(zhǎng)72.73%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入735.13億元，同比增長(zhǎng)72.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)212.54億元，同比增長(zhǎng)285.70%。公司表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)效益的顯著增長(zhǎng)。

　　中國(guó)航運(yùn)期貨運(yùn)行穩(wěn)健

　　據(jù)了解，作為中國(guó)首個(gè)航運(yùn)期貨品種——集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨上市一年來運(yùn)行取得豐碩成果，其成交量和活躍度遠(yuǎn)超其他市場(chǎng)。

　　上期所副總經(jīng)理賀軍日前參加活動(dòng)時(shí)表示，今年前9月，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨成交量是其他境外4家期貨交易所共200多個(gè)合約的6.3倍。截至今年10月22日，累計(jì)成交量4244萬手，累計(jì)成交額3.48萬億元（人民幣，下同），日均成交額123億元；期末持倉(cāng)量7萬手，日均持倉(cāng)量8萬手。

　　值得注意的是，該航運(yùn)指數(shù)期貨還經(jīng)受住了2023年底紅海突發(fā)事件和2024年3月至6月現(xiàn)貨連續(xù)上漲的考驗(yàn)。在現(xiàn)貨、期貨價(jià)格1年內(nèi)上漲5倍、波動(dòng)率3倍于一般大宗商品的情況下，有效抵御和化解了極端市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

標(biāo)簽：搶運(yùn) 特朗普效應(yīng)