關于Robotaxi、機器人、中國供應鏈與人才,調研特斯拉后,大摩給出了十點觀察
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來源:華爾街見聞
特斯拉正全力加速機器人業(yè)務,大摩在調研后給出了十大觀察。
據追風交易臺,在摩根士丹利最新的研報中,其對特斯拉維持“增持”評級,給出410美元的目標價,較目前有約17%上行空間,并重申其為北美汽車行業(yè)首選股票。
本次研報基于摩根士丹利團隊在舊金山灣區(qū)對特斯拉及其他自動化和機器人公司的考察,報告核心圍繞特斯拉在Robotaxi、機器人、供應鏈與人才以及超算方面的發(fā)展。以下是他們獲得的十大關鍵洞察:
機器人項目:未來已來,但仍需時間
1. Austin自動駕駛車隊即將啟動,但規(guī)模謹慎
奧斯汀的自動駕駛車隊即將投入運營,但特斯拉采取謹慎態(tài)度,初始規(guī)模僅為10至20輛車。這將是一個僅限邀請的公開道路測試,配備大量遠程操作人員以確保安全——正如特斯拉代表所說:“我們不能搞砸”。具體啟動日期尚未確定,但準備工作已在進行中。
2. Optimus人形機器人即將亮相
特斯拉投資關系負責人Travis Axelrod表示,公司希望在今年第四季度讓更多投資者參觀其小規(guī)模制造設施,這暗示可能在年底前舉行Optimus機器人相關活動。
3. 無人機?可能性存在但優(yōu)先級不高
特斯拉承認管理容量是公司面臨的最大瓶頸之一。根據摩根士丹利分析師觀點,從自動駕駛汽車到自動機器人的技術飛躍,與從自動駕駛汽車到自動飛機/無人機的飛躍規(guī)模相當。雖然特斯拉不排除進軍無人機領域的可能,但目前公司已有太多項目在進行。
成本控制、人才競爭與供應鏈本土化
4. 成本控制是關鍵
特斯拉將Optimus人形機器人的目標成本定為20000美元/臺,而機器人出租車的目標成本為30000美元/臺,后者是一個更重的設備。特斯拉強調:“你不能把可擴展性與成本分開考慮”,表明大規(guī)模生產對降低成本至關重要。
5. 生產擴張計劃雄心勃勃
特斯拉計劃最早在2026年中期開始商業(yè)化Optimus。目前,帕洛阿爾托實驗室每批次只能手工生產“十幾個”機器人。弗里蒙特工廠二樓的生產線月產能將達1000臺,第二代生產線目標是月產10000臺,第三代生產線目標是月產100,000臺。特斯拉計劃到今年年底生產“數千臺”O(jiān)ptimus機器人。
6. 家用機器人的普及仍需數年
特斯拉承認,智能和成本“還需要走很長的路”才能釋放人形機器人的真正潛力。Optimus的神經網絡比汽車的更大,因為它需要處理更多自由度和更開放式的任務。這意味著家庭使用的人形機器人可能還需要數年才能實現(xiàn)。
7. 人才爭奪戰(zhàn)日趨激烈
隨著創(chuàng)業(yè)公司的崛起,人才爭奪戰(zhàn)日益激烈。特斯拉承認人才市場“競爭異常激烈”。此外,特斯拉還強調中國在應用科學和制造業(yè)擁有大量受過高等教育的人才,認為“擁有大量成本效益高的技術工人是中國的巨大優(yōu)勢”。
8.美國本土生產面臨挑戰(zhàn),中國掌控供應鏈
特斯拉指出,就核心新一代技術而言,中國控制著供應鏈,要在美國本土實現(xiàn)供應鏈的區(qū)域化還有大量工作要做。
Dojo超算與算力需求
9. Dojo超級計算機仍有發(fā)展空間
特斯拉計劃在2026年推出D2超級計算機,預計比D1更高效,比類似的英偉達解決方案更便宜,但在競爭力上仍無法與英偉達“一對一”對抗。到2028年推出的D3有望縮小與ASIC的性能差距。隨著特斯拉考慮將計算能力提高10倍,獲取更便宜的芯片可能成為重大突破。
10. 算力需求將呈指數級增長
隨著神經網絡規(guī)模的擴大,特斯拉計算需求將會增加。在推理方面,下一代AI5將比目前的AI4多10倍以上的TOPS(每秒萬億次操作),這表明特斯拉對計算能力的需求將持續(xù)增長。
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